HNX đã và sẽ làm cho cách nào để ngăn chặn hiện tượng “cổ phiếu rởm lên sàn”, thưa ông?

khi có dấu hiệu bất thường, nhiệm vụ của cơ quan quản lý, vận hành thị trường là phải xem xét thắt chặt công tác kiểm tra, giám sát, tuy nhiên, nếu ko kỹ càng sở hữu thể làm cho “tắc” loại chảy thị trường. tôi cho rằng, việc cân đối các mảng việc này là ko dễ dàng, nhất là trong bối cảnh TTCK Việt Nam còn non trẻ và quyền năng của cơ quan quản lý còn giảm thiểu như hiện tại.

Cũng với đa dạng ý kiến cho rằng, nhu yếu bắt buộc đặt ra tiêu chuẩn đưa cổ phần lên UPCoM để nhà đầu tư sở hữu điểm tựa niềm tin khi tìm cổ phiếu trên sàn này. trường hợp khiến như vậy sẽ dẫn tới việc thay đổi mục tiêu ban đầu của UPCoM là sàn tổ chức thị trường giao dịch tập trung cho toàn bộ công ty đại chúng (không sở hữu điều kiện), mặt khác sở hữu thể biến UPCoM thành thị trường niêm yết thiết bị ba. Điều này là ko thiết yếu và đi ngược sở hữu “sứ mệnh” cốt lõi của sàn UPCoM.

Xin ông chia sẻ lý do cốt yếu xây dựng sàn UPCoM và từ lúc có mặt trên thị trường, giai đoạn vận hành của UPCoM đã trải qua các giai đoạn nào?

UPCoM có mặt trên thị trường năm 2009 từ nhu cầu cấp thiết phải với 1 sàn giao dịch cho các cổ phiếu chưa niêm yết, lúc mà diễn biến thực tế ngay khi UPCoM xây dựng thương hiệu cho thấy, giao dịch cổ phần tự do bên ko kể, tại những “sàn” OTC tự phát có quá rộng rãi rủi ro, gây ra các hậu quả đáng tiếc và khó lường cho những bên tham gia.

Trong mô hình trước tiên, HNX bề ngoài UPCoM là sàn giao dịch của cổ phiếu doanh nghiệp đại chúng, phân phối thông tin về giá và khối lượng giao dịch thực sự của cổ phần chưa niêm yết cho nhà đầu tư. Quy chế thứ nhất của sàn này đưa ra là doanh nghiệp lên UPCoM phải mang 1 doanh nghiệp chứng khoán thành viên cam kết hỗ trợ. Thành viên cam kết hỗ trợ chịu trách nhiệm về việc đảm bảo điều kiện đăng ký giao dịch ( ĐKGD) của tổ chức ĐKGD, thực hiện các thủ tục ĐKGD và hỗ trợ tổ chức ĐKGD công bố thông tin theo quy định… và cả làm cho thanh khoản (market maker).

Dù thế, quá trình từ 2009 tới 2012, hầu hết những nhà hàng chứng khoán chưa ưa chuộng tới thị trường UPCoM cần họ ko mấy mặn mà đối mang vai trò thành viên cam kết hỗ trợ, dẫn đến việc nhà hàng đại chúng gặp cạnh tranh khi muốn đăng ký giao dịch trên sàn UPCoM. ngay thực tế này, Bộ Tài chính đã xem xét sửa đổi quy định theo hướng không yêu cầu tổ chức đăng ký giao dịch cần mang doanh nghiệp chứng khoán bảo trợ nữa. sở hữu cơ chế mới, trong 1 năm sau ấy, UPCoM đã thu hút được khoảng 100 nhà hàng lên sàn, thể hiện chính sách đã đi vào thị trường và đạt hiệu quả cao.

đặc trưng, từ lúc các quy định thúc siêu thị sau cổ phần hóa lên UPCoM, bắt đầu từ Quyết định 51/2014/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ, đã khiến lượng siêu thị nâng cao nhanh trên UPCoM. Sự xuất hiện của nhiều doanh nghiệp trên sàn này một mặt báo hiệu sự phát triển sang quá trình mới, mặt khác cũng làm gia tăng những hiện tượng bất thường, nguy cơ rủi ro mới bắt đầu xuất hiện.

HNX đã và sẽ làm cho cách nào để ngăn chặn hiện tượng “cổ phiếu rởm lên sàn”, thưa ông?

Thực tế, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cũng yêu cầu HNX nâng cao cường giám sát siêu thị lúc cổ phần đã giao dịch trên sàn. HNX đã và sẽ tiếp tục gia tăng các biện pháp giám sát khác với doanh nghiệp trên UPCoM như kiểm tra mã số thuế, báo cáo tài chính…, xác minh yếu tố hơn về hoạt động doanh nghiệp.

TTCK hoạt động trên nguyên tắc minh bạch, bởi vậy chúng tôi sẽ nỗ lực minh bạch tối đa. Trên sàn niêm yết, công ty niêm yết bắt buộc đáp ứng những tiêu chuẩn theo quy định pháp luật. Trên sàn UPCoM, ko kể việc đề nghị nhà hàng công bố thông tin như doanh nghiệp đại chúng, chúng tôi đã thực hiện phân thành 2 bảng: Bảng cổ phiếu Premium và Bảng cổ phiếu cảnh báo. Chúng tôi vẫn tiếp tục nghiên cứu về việc phân bảng trên UPCoM như thế đã đủ chưa, mang nên tiếp tục phân bảng khía cạnh hơn không, để giúp nhà đầu tư nâng cao khả năng hiểu rõ nhà hàng, chủ động ra quyết định đầu tư trên cơ sở ý thức rõ cơ hội và rủi ro.