CTCP Tập đoàn Nhựa Đông Á (mã DAG) ước tính doanh thu quý III đạt khoảng 365 tỷ đồng, nâng cao 3,3% so mang cộng kỳ; lợi nhuận sau thuế đẩy mạnh lên mức 14,5 tỷ đồng, tăng 19,8% so có cộng kỳ.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2016, doanh thu đạt một.046 tỷ đồng, nâng cao 7,6% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế tăng nhanh 56%, đạt 44,1 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp nâng cao lên 8,9% so với mức 8,1% của năm 2015 bởi tỷ lệ doanh thu mảng thành phẩm (biên lợi nhuận gộp đạt 9,5%) tăng cường từ 70% lên 83%; tỷ lệ mảng thương mại (biên biên lợi nhuận 2,5%) giảm từ 34,2% xuống còn 14%. Ước tính lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 đạt 65 tỷ đồng, EPS đạt một.325 đồng (tính cả 9,15 triệu cổ phiếu dự kiến tăng trưởng thêm trong quý IV/2016).
Trong quý IV, DAG sẽ với 7 trên tổng số 20 dây chuyền mới thuộc quá trình I nhà máy Hà Nam đi vào hoạt động, giúp sản lượng ống nhựa profile tăng lên thêm khoảng một.500 tấn. So có dây chuyền chế tạo cũ, mỗi dây chuyền mới của DAG có công suất cao in truyền thống hơn gấp khoảng một,5 lần, đồng thời tỷ lệ phế phẩm sẽ giảm từ 5% xuống còn 2,5% vì chu trình cung ứng sở hữu tính khép kín và tự động hóa cao. 13 dây chuyền thế hệ còn lại của chứng khoán I hiện đang trong quá trình lắp đặt và chạy thử.
Việc mở rộng quy mô được hy vọng sẽ giúp DAG chiếm lĩnh thêm thị phần ở miền Bắc và tạo đột phá ở thị trường miền Nam. sản phẩm ống nhựa profile của DAG tương đối cạnh tranh so mang công trình cộng loại của Trung Quốc nhờ chất lượng sản phẩm tốt, đồng đều và chẳng phải chịu mức thuế nhập khẩu 3% và 2% tiêu pha vận chuyển. Tuy nhiên, bởi vì những dây chuyền sản xuất hiện tại của DAG đã vận hành 100% công suất cần thị phần của doanh nghiệp tại miền Bắc ngừng lại ở mức 35%; thị phần miền Nam bị chiếm lĩnh hoàn toàn bởi vì hàng Trung Quốc (95% thị phần). Chúng tôi nhận định sản lượng gia tăng từ những dây chuyền thế hệ sẽ được tiêu thụ thấp, qua ấy giúp cho thị phần của DAG phát triển mạnh bạo ở cả nhị thị trường lớn.
Về kế hoạch tăng vốn, công ty dự kiến trong quý IV sẽ xong việc tăng trưởng 9,15 triệu chứng khoán để xẻ sung nguồn vốn cho việc mở rộng phân phối. Giá vững mạnh dự kiến sẽ lấy theo giá trung bình của 20-30 phiên giao dịch sắp nhất. Trong khi, nhà hàng cũng hủy kế hoạch mở tài khoản ác sản xuất một,2 triệu trái phiếu biến đổi với tổng giá trị là 120 tỷ. Chúng tôi cũng để mắt tới thêm là trong tháng 6, ông Hùng sở hữu chuyển nhượng khoảng 9,25 triệu cổ phiếu sang nhà hàng TNHH Đầu tứ và phát hành NBH để làm vốn góp. Theo đàm đạo sở hữu DAG, nhà hàng NBH hoạt động trong lĩnh vực đầu tư tài chính và không có ảnh hưởng đa dạng đến hoạt động phân phối kinh doanh chính của DAG.
Mức định giá in cũ SD3 khá thu hút
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
CTCP Sông Đà 3 (mã SD3) cho biết, Nhà máy thủy điện Đăk Lô đưa vào hoạt động đầu năm mang kết quả marketing đem lại lợi nhuận khả quan 13 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016, chiếm 77% tổng lợi nhuận của Sông Đà 3. Nhờ ấy, siêu thị đạt được 77% kế hoạch lợi nhuận năm trong 2 quý đầu năm.
Hoạt động xây lắp thủy điện truyền thống Sông Đà 3 hoạt động bình ổn trong năm 2016, đem lại lợi nhuận sau thuế 4 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016.
Hình như, ngày 5/10/2016, Sông Đà 3 đã chia cổ tức năm 2015 sở hữu tỷ trọng 5%. Chúng tôi ước tính sở hữu kết quả buôn bán khả quan thì Sông Đà 3 có thể nâng cao tỷ trọng cổ tức lên 10% trong năm 2017, theo đấy tỷ suất cổ tức sẽ đạt khoảng 11%.
Mặt khác, có 2 quý cuối năm 2016 là mùa mưa ở khu vực Tây Nguyên thì chúng tôi kỳ vọng kết quả hoạt động kinh doanh tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực và dứt vượt được mức kế hoạch 22,7 tỷ đồng đề ra.
Chúng tôi ước tính Sông Đà 3 sẽ đạt mức lợi nhuận 23.2 tỷ đồng thì EPS tương ứng sẽ đạt 1,433 đồng/ cp tương ứng mức P/E là 6.1 và EV/EBITDA là 6.5 lần sở hữu tiêu pha hiện nay. hơi thấp so với mức trung bình ngành thủy điện là P/E 12 lần và EV/EBITDA 9.5 lần, mức định giá như trên là thú vị.
chungkhoanviet.info
0 nhận xét:
Đăng nhận xét